资金管理：期货市场保命全靠它

到底什么才是期货市场的生存之本?娴熟的交易技巧是吗?不是的，它只是你制胜的首要武器，你有杀伤力强的武器并不代表你不会被杀死!严格的止损吗?不完全是，它只是控制你的亏损幅度，杜绝你损失继续扩大的硬性纪律;在你的交易之路上，你的智慧、心态、眼光、胆略以及你娴熟的交易能力，完善的交易系统都是你不得不逾越的门槛，它们固然非常重要，但真正到达最后，它们却不是长久生存的本质和关键所在!它们只是铸造盈利的几个不可或缺的方面，真正的长久生存是需要更为重要的因素-资金管理!真正的交易大师必定是资金管理的大师!

一、战争需要兵力部署，交易必懂资金管理。

期货投资资金管理，是期货投资过程中很重要的一部分，是每一个想成功的期货投资者所必须逾越的门槛。很多非常有投机天分的交易者的交易账户都曾出现过巨幅获利，但后来却大幅回吐，是什么原因?一定存在着资金管理不当，当然进出场技术、止损的执行、情绪性心态因素等也是账户权益出现亏损的原因，但是最大的问题必定是资金管理和风险控制。许多投资者因为进出场位置选择等错误会导致账面出现亏损，但这个亏损的幅度是由资金管理决定的。

资金管理是指资金的配置问题，其中包括投资组合的设计，整体账户风险承受度、每笔交易初始风险承受度、如何设定交易规模、如何进行仓位调整、账户的整体增长期望值、在顺境或逆境阶段的交易方式和操作思路等方面;真正的赢家都是风险的厌恶者，他们决不会让账户处于非控制的风险状态，顶尖的交易者并不是那些大家都在赚钱而他赚最多的人，而是在大家都在亏损的情况下，亏损最小的那个人。

大部分不成熟的新手交易者，往往只沉迷于市场分析，他们简单地认为战胜市场和获取暴利的关键就在于正确的市场分析。但是，在这个风险市场上，没有百分之百的成功率，错误总是会经常发生，而弥补错误却要投机者做出加倍的努力。我们可以来看这一组数据：

分别代表资金亏损幅度，剩余资金，挽回损失所需获利幅度(不含交易成本)

10% 90% 11%

20% 80% 25%

30% 70% 43%

40% 60% 67%

50% 50% 100%

60% 40% 150%

70% 30% 233%

80% 20% 500%

90% 10% 1000%

这组数据告诉我们：损失越小，你挽回损失的难度越小，挽回损失的难度会随着亏损幅度的增加而翻倍增长;这也同时说明，无论你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重创，那么你在没有追加本金的情况下想要挽回亏损，将变得相当困难。这就要求我们在实际操作中必须严格控制好风险范围，避免遭遇重大亏损。

二、资金因时而动，管理因机制宜

任何一个成功的资金管理模式都绝无例外地奉行着以下四项原则：

1、安全性原则：

安全性原则是资金管理的首要原则。交易者从事期货投资之初，要先根据自己的资金实力，心理承受能力和个人交易能力来确定在期货操作中投入多大的资金量，首先，投资者用于市场交易的资金不能有太大的压力，不能有只许胜不许败的紧迫感，必须能给账户一个比较宽松的空间和时间，必须在交易中克服对资产权益的过度关注或掺杂个人主观需求原因，从而引发交易中的贪婪和恐惧情绪而造成交易混乱。

所有的交易都要事先设定止损计划和止损标准，这个世界上没有人能保证他的每一笔交易都是赚钱的，当损失不可避免时，把损失降低到最低，是长期获利的根本保证。另外，当你的交易获利时，相应地调整止损位来保护你的利润也是长期稳定获利的因素。

2、程式化原则：

要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固化的资金管理模式相当重要，在实盘交易中能够熟练且习惯地运用先前制定的资金计划，将使你的交易提升到一个新的层次。这个模式不能包含你个人的感情因素，钱多钱少不是问题，如果你的成功率是零，那么拿一分钱交易都是在冒险，而如果你的成功率是百分之百，那拿全世界的钱来做也不算多，这当然都是两个极端，不存在的现象化，我说的意思是，你的资金管理模式绝不是凭自己想当然地认为来固化的，而必须是建立在长期客观的基础上，科学制定的。

下面是大作手杰西.利弗摩尔的资金管理规则：

其一、保护你的资金--在操作时使用试探思路;

其二、遵守最大亏损10%的规则;

其三、准备好备用资金;

其四、放逐利润，截断亏损;

其五、拿出赢利的40%，放到安全的地方备用。

3、报酬比原则：

在进行交易计划时，我们一般要考虑收益的潜力及相关的风险，这就是风险报酬比的内涵。测算风险报酬比的意义毋庸置疑，这一点相对于大部分投资者来说都还是能掌握并执行，这里不做过多阐述。

4、一致性原则：

现实中，很多交易者总是在经历几次获利后，喜不自胜，大胆开仓，遭遇几次亏损后，惊恐懊恼，萎靡不振;今天循序渐进始终不胜，明天就重仓赌博全线出击!期货交易不是儿戏，不是随便玩玩，不是冒险，更不是赌博，不是消磨无谓时光，它是一项投资事业，你必须站在事业的角度去体味，去奉行它的原则和纪律，没有一致性的原则，不能严格执行遵守纪律的人注定办不成什么大事!

期货市场只有赢家和输家，可靠的交易计划结合稳健的资金管理，就是你成为赢家的诀窍。

想知道成功的交易者赚钱的秘诀是什么并不难，想知道自己投资失利的原因也不难，真正的难点在于我们必须约束自己去做应该做的、正确的事情。因此有了可靠的交易计划和稳健的资金管理原则之后，一致性地制定原则和一致性地执行就成为决定我们的投资能否成功的关键!

坚守资金管理，做到大赢小亏，稳定地赢利，从小做起，随着岁月的流逝，小流也将汇集成复利的**。一个交易高手的市场表现应该是，能够连续多年获得稳定持续的复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富。资本市场的高额利润来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余新手才关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。

一个人一时遵守交易原则很容易，但难就难在日复一日，年复一年的去坚持原则，其实交易本身很简单，人生贵在坚持，交易更是贵在坚持!

离别时只道是当时习惯

一切都很平淡不觉出彩

雨落时才想起那种心安

欢声和笑语还在我耳畔

如今已各自在城市两端

相距远相见难不聚只散

其实我并没有太多期盼

毕竟一生很短少有圆满

十多年来，环顾周围的交易者，面孔不断的变换，很多人来了，很多人又走了，又有很多人在来着－－，期货市场中不乏机巧百变的聪者，不乏慧思泉涌的智者，不乏博览群书的才者，不乏呼啸前行的勇者，然而很多人类的骄子在此却垂下了他们高傲的头颅！我亲眼所见很多有非常高超的交易技巧的投资者到底也没能走出人性的贪婪，而最终重仓落败，终成千古遗恨！

到底什么才是期市的生存之本？娴熟的交易技巧是吗？不是的，它只是你制胜的武器，你有杀伤力强的武器并不代表不被杀死！严格的止损吗？不完全是，它只是控制你的损失，杜绝你损失继续扩大的纪律；在你的投机征程上，你的智慧、心态、眼光、胆略以及你娴熟的交易技巧，都是你在交易之旅上不得不逾越的门槛，它们当然非常重要，但真正到达最后，它们却也不是期市长久生存的本质和关键所在！它们只是造成短线神话的几个不可或缺的方面，真正的长久生存却需要配合更为重要的因素－资金管理！真正的交易大师必是资金管理的大师！